Dywidenda

Dywidenda to część zysku za poprzedni rok wypłacana akcjonariuszom spółki. Jej wysokość zależy od liczby posiadanych akcji i zysku netto spółki . Wypłacanie dywidend przez spółki giełdowe może być czynnikiem zachęcającym potencjalnych inwestorów do nabycia akcji tych spółek.

Komu i kiedy przysługuje dywidenda?

Prawo do dywidendy mają osoby wpisane na listę akcjonariuszy spółki w określonym dniu. Nazywa się go dniem dywidendy. Z kolei zysk spółka przekazuje w dniu zwanym dniem wypłaty dywidendy. Jeżeli kogoś interesuje zakup akcji spółek dywidendowych, powinien rozróżniać te dwa pojęcia, ponieważ brzmią podobnie, a znaczą coś innego.

Od otrzymanej dywidendy inwestor musi zapłacić podatek Belki, ale płatnikiem podatku jest spółka. To znaczy, że spółka wylicza i odprowadza podatek do Urzędu Skarbowego, a akcjonariusz otrzymuje dywidendę pomniejszoną o zapłacony podatek.

Aby otrzymać dywidendę, należy kupić akcje najpóźniej dwa dni robocze przed dniem dywidendy. Wynika to z obowiązującego na KPDW systemu rozliczeń D+2 (T+2), zgodnie z którym od chwili transakcji zakupu akcji do momentu, gdy inwestor staje się jej właścicielem, mijają 2 dni robocze.

W praktyce wygląda to tak, że jeśli dzień dywidendy przypada np. w czwartek, akcje trzeba nabyć najpóźniej we wtorek (zakładając brak świąt po drodze). Zakup dokonany w środę lub później spowoduje, że rozliczenie przypadnie już po dniu dywidendy, co oznacza, że nabywca nie uzyska prawa do jej otrzymania. Inwestor, który kupuje akcje z myślą o dywidendzie, musi zakupić je najpóźniej dwa dni robocze przed dniem dywidendy, by być wpisanym na listę i mieć prawo do otrzymania pieniędzy.

Ile wynosi dywidenda?

Warunki wypłaty dywidendy ustalane są przez walne zgromadzenie wspólników przy podejmowaniu uchwały o podziale zysku lub pokrycia straty. Taka uchwała może być podjęta dopiero po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego za poprzedni rok.

Suma przeznaczona do podziału może uwzględniać niepodzielone zyski z lat poprzednich, ale musi zostać pomniejszona np. o niepokryte straty i akcje własne. Oznacza to, że w praktyce spółka może wypłacić dywidendę nawet w przypadku straty w ostatnim roku, pod warunkiem, że:

• dysponuje zyskami z ubiegłych lat, które nie zostały jeszcze podzielone,
• nie posiada niepokrytych strat z wcześniejszych lat, które powinny zostać pokryte w pierwszej kolejności,
• nie przekroczyła limitu wypłaty dywidendy.

Dla inwestorów ważna jest nie tylko kwota dywidendy, ale i stopa dywidendy, czyli zysk, który z niej mają.  Stopa dywidendy pokazuje, jaki dochód z inwestycji w formie dywidendy przynosi dana akcja w stosunku do jej aktualnej ceny. Oblicza się go, dzieląc wysokość dywidendy przez aktualny kurs akcji i mnożąc przez 100%.

Kiedy może zostać wypłacona zaliczka na poczet dywidendy?

Jeżeli umowa spółki przewiduje i zachodzą dodatkowe okoliczności (np. spółka wykazała zyski w latach ubiegłych, statut spółki dopuszcza wypłatę zaliczki, spółka osiągnęła zysk w bieżącym roku, wysokość zaliczki nie może przekraczać połowy zysku bieżącego roku) wypłata dywidendy może zostać poprzedzona wypłatą zaliczki na poczet dywidendy. Wysokość zaliczki nie może przekraczać połowy zysku wypracowanego w bieżącym roku. W przypadku straty (lub zysku mniejszego niż wypłacona zaliczka), akcjonariusze będą musieli zwrócić zaliczki.

Nota prawna:

Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje zawarte w materiale nie mogą być traktowane jako rekomendacja czy zachęta do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem.