ETF

ETF (Exchange Traded Fund) to otwarty fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie papierów wartościowych. Jego zadaniem jest odzwierciedlenie indeksu giełdowego lub koszyka innych aktywów, które wchodzą w jego skład. W ETF-y najłatwiej jest inwestować poprzez biuro maklerskie.

Jakie są rodzaje ETF-ów?

ETF-y można podzielić według rodzaju aktywów, w które inwestują.

Podstawowy podział ETF-ów:

• ETF-y akcyjne – to najpopularniejszy rodzaj ETF-ów. Najczęściej śledzi zachowania cenowe wybranego indeksu giełdowego, np. WIG20, który odzwierciedla wartość akcji 20 polskich spółek notowanych w indeksie.
• ETF-y obligacyjne – inwestują w obligacje skarbowe lub korporacyjne. W porównaniu do inwestycji w pojedyncze obligacje, ETF-y obligacyjne nie mają daty wykupu, więc Klient może je sprzedać w dowolnym momencie.
• ETF-y surowcowe lub towarowe – skoncentrowane na surowcach typu złoto, srebro, ropa naftowa, gaz ziemny albo innych towarach (np. na produktach rolnych).
• ETF-y branżowe lub sektorowe – skupione na spółkach działających w jednej branży, np. energetyce, IT. Umożliwiają inwestycję w jeden sektor, ale w kilka spółek różnej wielkości.

Fundusze ETF można też podzielić na aktywnie lub pasywnie zarządzane, choć w praktyce te pierwsze występują bardzo rzadko. Kolejne kryterium klasyfikacji to waluta notowania ETF.

ETF akumulacyjny a dystrybucyjny – różnice

Inny ważny sposób podziału ETF-ów dotyczy tego, jak fundusz zarządza dywidendami wypłacanymi przez spółki.

ETF akumulacyjny to fundusz, który reinwestuje przychody poprzez zakup dodatkowych aktywów, co może zwiększać wartość inwestycji w czasie. Natomiast ETF dystrybucyjny co określony czas wypłaca dywidendę Klientom. Inwestorzy muszą się rozliczyć podatkowo z otrzymanego zysku.

Jak działają ETF-y?

ETF-y mają płynność zbliżoną do akcji – można je kupić lub sprzedać jednym zleceniem, bez konieczności czekania na wycenę na koniec dnia. Umożliwiają inwestowanie w szeroki zakres aktywów za pomocą pojedynczej transakcji, dzięki czemu dywersyfikują portfel pod kątem potencjalnego ryzyka i zysku.

Replikacja ETF

Replikacja to sposób, w jaki ETF odwzorowuje zachowanie wybranego indeksu giełdowego. Może mieć formę replikacji fizycznej, w której fundusz kupuje bezpośrednio aktywa wchodzące w skład indeksu, np. ETF na WIG20 nabywa akcje wszystkich 20 spółek z tego indeksu. Alternatywą jest replikacja syntetyczna, w której fundusz nie kupuje tych aktywów, lecz zawiera z kontrahentem kontrakt swap, zapewniający stopę zwrotu z danego indeksu. Obie metody narażone są na tzw. błąd odwzorowania (tracking error), czyli sytuację, gdy wyniki ETF-u różnią się od wyników indeksu, który ma naśladować.

Nota prawna:

Niniejszy materiał ma charakter informacyjno-edukacyjny. Informacje zawarte w materiale nie mogą być traktowane jako rekomendacja czy zachęta do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Ponadto informacje ujęte w materiale nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa ani jako forma świadczenia pomocy prawnej. Inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym włącznie z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału, a nawet poniesienia straty przekraczającej zainwestowane środki.