Indeks giełdowy

Indeks giełdowy to koszyk (zbiór) wybranych spółek notowanych na giełdzie, które zostały dobrane według określonych zasad. Indeksem giełdowym nazywa się też wartość wyliczaną według przyjętej metodologii dla grupy spółek objętych danym indeksem.

Co to jest indeks giełdowy?

Indeksy giełdowe to portfele spółek wchodzących w skład danego indeksu. Nie istnieje uniwersalne kryterium doboru spółek do indeksu, zarządzający różnymi indeksami giełdowymi na świecie ustalają je sami. W praktyce w indeksach notowane są spółki z określoną płynnością, największą kapitalizacją czy też reprezentujące konkretną branżę. Np. największy indeks giełdowy USA, S&P 500, skupia 500 spółek o określonej kapitalizacji i liczby akcji w wolnym obrocie (tj. z wyłączaniem akcji, które są w posiadaniu największych inwestorów).

Historia indeksów giełdowych sięga końcówki XIX w., kiedy to powstał amerykański Dow Jones. Najstarszym polskim indeksem jest WIG – Warszawski Indeks Giełdowy. Nieco młodszy, ale równie znany, jest WIG20. W jego skład wchodzi 20 spółek notowanych na GPW o najwyższej kapitalizacji i wartości obrotu akcjami.

Jak liczony jest indeks giełdowy?

Indeks giełdowy to także miernik przedstawiany w formie liczby. Zazwyczaj oblicza się go na podstawie cen akcji spółek notowanych w indeksie, ale nie jest to reguła. Miernikiem wielkości niektórych indeksów są inne zmienne niż cena akcji. Polski indeks WIG20 liczony jest przy użyciu metodologii ważonej kapitalizacją rynkową. Oznacza to, że jego wartość oddaje względną wielkość spółek wchodzących w skład indeksu i zmiany cen ich akcji.

Uogólniając, należy powiedzieć, że wielkość każdego indeksu giełdowego odzwierciedla kondycję finansową spółek w nim notowanych. W indeksy giełdowe można inwestować przez bezpośredni zakup akcji spółek notowanych w danym indeksie, instrumenty pochodne albo fundusze ETF. Jak można przewidzieć, czy indeks wzrośnie lub spadnie?

Na wahania cen indeksu wpływają m.in.:

• zmiany cen akcji,
• nastroje na rynku, czyli decyzje zakupowe inwestorów,
• czynniki ekonomiczne.

Inwestując w indeksy giełdowe, warto zatem śledzić analizy rynkowe, komentarze biura maklerskiego i dane ekonomiczne, które pomagają zrozumieć kierunek zmian.

Warszawski Indeks Giełdowy

WIG istnieje od 1991 r. i obejmuje wszystkie spółki (polskie i zagraniczne) notowane na GPW, spełniające minimalne kryteria co do ilości i wartości akcji w wolnym obrocie. Jego skład jest rewidowany i w razie konieczności zmienia się cztery razy w roku: w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Aktualnie w indeksie znajduje się 325 spółek. Z uwagi na tak dużą liczbę składników, inwestorom indywidualnym ciężko go naśladować poprzez zakup akcji każdego przedsiębiorstwa.

Warszawski Indeks Giełdowy to indeks dochodowy, czyli oprócz kursu akcji uwzględnia też dywidendy i prawa poboru. Jako indeks o szerokim składzie pozwala inwestorom ocenić ogólną kondycję warszawskiej giełdy, a nie tylko pojedyncze sektory.