Czym są rynki wschodzące (emerging markets) i jak w nie inwestować?

W 2025 r. gospodarki rynków wschodzących odnotowały wyraźnie wyższe tempo wzrostu niż kraje rozwinięte. Według prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego, tempo wzrostu PKB dla emerging markets wynosiło 4,2%, podczas gdy dla gospodarek zaawansowanych 1,6% (rok 2025). Rynki te odpowiadały w 2024 roku za ponad 60% globalnego PKB mierzonego parytetem siły nabywczej [1],  co przykuwa uwagę wielu inwestorów. Dowiedz się więcej o emerging markets.

Z tego artykułu dowiesz się:

• czym są rynki wschodzące i co je wyróżnia – wyższa dynamika PKB to tylko jedna z istotnych cech,
• dlaczego Azja – z dominującą rolą Chin i Indii – ma ogromny wpływ na wyniki całego segmentu,
• jak inwestować w rynki wschodzące – jakie są możliwości inwestycji, np. poprzez akcje, obligacje zagraniczne oraz ETF-y zapewniające szeroką ekspozycję na ten segment rynku.

Czym są emerging markets?

Rynki wschodzące (emerging markets) to gospodarki krajów znajdujące się w frazie szybkiego wzrostu gospodarczego i rozwoju. Charakteryzują się pewnymi cechami zarówno państw rozwijających się, jak i rozwiniętych, a ich wspólnym mianownikiem jest wysoki potencjał dalszego wzrostu [2].

Status danego kraju określają międzynarodowe instytucje indeksowe, takie jak MSCI [3] i FTSE Russell [4]. W ich klasyfikacjach do rynków wschodzących należą m.in. Chiny, Indie, Brazylia, Meksyk, Indonezja czy Republika Południowej Afryki – gospodarki o dużej skali i rosnącym udziale w światowym handlu oraz przepływach kapitałowych.

Charakterystyka rynków wschodzących

Rynki wschodzące (emerging markets) łączą wysoki potencjał rozwoju z większą zmiennością gospodarczą niż w krajach rozwiniętych. Do ich najważniejszych cech należą:

• wyższa dynamika wzrostu PKB,
• rosnąca klasa średnia i wzrost konsumpcji wewnętrznej,
• większa zmienność kursów walut i indeksów giełdowych,
• silniejsza reakcja na globalne stopy procentowe i przepływy kapitału.

Z prognoz Międzynarodowego Funduszu Walutowego wynika, że w 2026 r. tempo wzrostu w gospodarkach rozwijających się nadal ma przewyższać dynamikę krajów rozwiniętych [1].

Jednocześnie inwestowanie na rynkach wschodzących wiąże się z ryzykiem, z którym należy się liczyć. Należą do niego m.in.

• większa niestabilność polityczna i regulacyjna,
• wyższe ryzyko gwałtownych spadków kursów walut lokalnych,
• wrażliwość na globalne zacieśnianie polityki pieniężnej.

Azja – kluczowy region emerging markets

W praktyce inwestowanie w emerging markets oznacza w dużej mierze ekspozycję na Azję. W indeksie MSCI Emerging Markets udział państw azjatyckich przekracza 75%, [5] dlatego sytuacja gospodarcza tego regionu w istotny sposób wpływa na wyniki całego segmentu rynków wschodzących.

Chiny i Indie należą do największych gospodarek świata pod względem PKB. Według najnowszych danych IMF realny wzrost PKB Indii w 2025 r. wyniósł ok. 6,4%, a prognozy na 2026 r. wskazują na utrzymanie podobnej dynamiki [6]. Dynamiczny rozwój sektora technologicznego, produkcji półprzewodników, e-commerce oraz infrastruktury sprawia, że Azja odgrywa centralną rolę w globalnych łańcuchach dostaw.

Poznaj 6 trendów inwestycyjnych na 2026 r.

Znaczenie w globalnej gospodarce

Rynki wschodzące nie są już jedynie „uzupełnieniem” gospodarek rozwiniętych. Według danych Międzynarodowego Funduszu Walutowego w 2025 r. kraje rozwijające się odpowiadają za ponad 60% światowego PKB mierzonego parytetem siły nabywczej (PPP) [1].

Oznacza to, że ponad połowa globalnej produkcji powstaje właśnie w tych państwach. Jednocześnie rośnie ich udział w handlu międzynarodowym oraz przepływach kapitału, co zwiększa ich znaczenie w światowym systemie finansowym.

W co możesz inwestować?

Inwestowanie w emerging markets możesz realizować na kilka sposobów – w zależności od tego, czy zależy Ci na szerokiej ekspozycji na cały segment, czy na wyborze konkretnych krajów lub spółek.

ETF na rynki wschodzące

To fundusze indeksowe odwzorowujące takie wskaźniki jak MSCI Emerging Markets. Jeden instrument daje dostęp do portfela obejmującego setki spółek z różnych państw, ma wpływ na dywersyfikację i może zmniejszyć koncentrację na pojedynczym rynku.

Akcje rynków wschodzących

Możesz kupować bezpośrednio akcje zagranicznych spółek notowanych na giełdach w Azji, Ameryce Łacińskiej czy Afryce, jeśli dany rachunek maklerski Biura Maklerskiego to umożliwia i obejmuje te rynki. Takie rozwiązanie pozwala selektywnie wybrać branże lub kraje, ale wymaga samodzielnej analizy ryzyka. Inwestowanie na rynkach zagranicznych powinno być dokładnie przemyślane i skalkulowane.

Obligacje zagraniczne

To inwestycja w dług emitentów z rynków rozwijających się – zarówno państwowy, jak i korporacyjny. W tym przypadku należy uwzględnić ryzyko kredytowe oraz zmienność kursów walut. Dodatkowo na wartość inwestycji mogą wpływać czynniki polityczne, gospodarcze i regulacyjne charakterystyczne dla danego kraju lub regionu. Obligacje zagraniczne mogą stanowić element dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.

Czym są obligacje?

Jak inwestować w rynki wschodzące?

Aby rozpocząć inwestowanie, potrzebny jest rachunek maklerski, który umożliwia składanie zleceń i przechowywanie instrumentów finansowych. W przypadku instrumentów zagranicznych dostępnych w Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas zlecenia składane są telefonicznie. Aktualna lista dostępnych ETF-ów, akcji i obligacji znajduje się na stronie rynków zagranicznych, w sekcji „Instrumenty i zasady”.

Inwestowanie na rynkach zagranicznych w Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas

Inwestowanie w emerging markets wymaga analizy danych makroekonomicznych, decyzji banków centralnych oraz zmian kursów walut. To czynniki, które w krajach rozwijających się potrafią silniej wpływać na notowania niż w gospodarkach rozwiniętych. Dlatego przy podejmowaniu decyzji może być istotne wsparcie analityczne i dostęp do aktualnych komentarzy rynkowych.

W ramach Doradztwa Inwestycyjnego w Biurze Maklerskim Banku BNP Paribas możesz otrzymywać zindywidualizowane raporty z rekomendacjami dotyczącymi Twoich inwestycji, a także z komentarzami do instrumentów w Twoim portfelu modelowym. Finalnie to Ty decydujesz, czy skorzystasz z rekomendacji przedstawionej w ramach usługi.

Aplikacja GOmakler i system transakcyjny GOwebmakler umożliwiają bieżące monitorowanie portfela, a funkcja „one click” realizować zlecenia pojedynczo lub hurtowo.

O czym pamiętać?

Rynki wschodzące oferują potencjał wzrostu, ale wiążą się z wyższą zmiennością oraz ryzykiem walutowym i politycznym. Dlatego inwestowanie za granicą powinno być poprzedzone analizą ryzyka i dopasowane do Twojego horyzontu inwestycyjnego. Decyzja o wejściu na emerging markets powinna wynikać z przyjętej strategii i struktury portfela, a nie tylko z atrakcyjnych wskaźników wzrostu konkretnego regionu.

Pamiętaj, że inwestowanie w rynki wschodzące może wiązać się z dodatkowymi kosztami, takimi jak opłata skarbowa, podatek od transakcji lub inne opłaty wynikające z przepisów obowiązujących na danym rynku. Przy składaniu zlecenia należy upewnić się, że na rachunku inwestycyjnym znajdują się środki wystarczające do pokrycia wszystkich opłat związanych ze zleceniem i/lub realizacją transakcji.

Źródła:

1. https://www.imf.org/en/publications/weo/issues/2025/10/14/world-economic-outlook-october-2025
2. Rubaj P., „Emerging Markets as Key Drivers of the Global Economy”, European Research Studies Journal, Volume XXVI, Issue 4, 431-445, 2023.
3. https://www.msci.com/indexes/index-resources/market-classification
4. https://www.lseg.com/en/ftse-russell/equity-country-classification
5. https://www.msci.com/documents/10199/c0db0a48-01f2-4ba9-ad01-226fd5678111
6. https://www.imf.org/en/countries/ind

Nota prawna:

Niniejsza publikacja została przygotowana przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. (dalej BM) dla klientów BM wyłącznie w celach informacyjnych, nie uwzględnia indywidualnej sytuacji i potrzeb klienta oraz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 roku. Niniejsza publikacja nie powinna być wykorzystywana w charakterze lub traktowana jako oferta lub nakłanianie do oferty sprzedaży, kupna lub subskrypcji instrumentów finansowych.

Niniejszy materiał stanowi materiał reklamowy. Informacje zawarte w materiale nie mogą być traktowane jako rekomendacja czy zachęta do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Ponadto informacje ujęte w materiale nie mogą być traktowane jako usługa doradztwa ani jako forma świadczenia pomocy prawnej. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Inwestowanie wiążę się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków.

Przed zawarciem z Klientem detalicznym Umowy świadczenia usług maklerskich przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., Biuro Maklerskie przeprowadza ocenę adekwatności oraz ocenę odpowiedniości (tzw. ankieta MiFID). Proces oceny adekwatności polega na dokonaniu przez Biuro Maklerskie oceny adekwatności usługi inwestycyjnej świadczonej na rzecz Klienta oraz instrumentów finansowych, będących jej przedmiotem, w odniesieniu do posiadanej przez Klienta wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego.

Decyzje inwestycyjne podjęte przez klienta w oparciu o informacje przekazywane w ramach usługi doradztwa są obarczone ryzykiem inwestycyjnym i mogą skutkować utratą części lub nawet całości inwestowanych środków.

Szczegółowe informacje o usługach, w tym usłudze doradztwa inwestycyjnego świadczonej przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., w tym opis kosztów oraz ryzyka związanego z inwestowaniem, oraz informacje nt. sprzedaży krzyżowej usług maklerskich świadczonych przez Biuro Maklerskie Banku BNP Paribas, zawarte są w Regulaminie świadczenia usług maklerskich przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., Pakiecie informacyjnym, Taryfie prowizji i opłat Biura Maklerskiego Banku BNP Paribas, a także Regulaminie świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego w zakresie giełdowych instrumentów finansowych przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. i Taryfie opłat i prowizji pobieranych przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. za świadczenie usług doradztwa inwestycyjnego w zakresie giełdowych instrumentów finansowych, dostępnych w placówkach oraz na stronie www.bnpparibas.pl/biuro-maklerskie.