Najczęściej poszukiwane
Zlecenia giełdowe
Logowanie do rachunku maklerskiego
Portfele
Sprawdź wartość portfela
GOonline
Nowa bankowość internetowa dla Klientów Indywidualnych i Małych Firm
BiznesPl@net
Bankowość internetowa dla Klientów Biznesowych
Najważniejsze cechy subskrypcji certyfikatów:
Okres subskrypcji: 14 listopada – 13 grudnia 2019 r.
25%
po 3,5 roku
(7,14% w skali roku)
100%
w Dniu Wykupu
3,5 roku
możliwość zakończenia inwestycji z inicjatywy Inwestora (sprzedaż na GPW)
Jak to działa
Wynik inwestycji w certyfikaty IBV „Inwestuj Globalnie” zależny jest od notowań indeksu STOXX® Global Select Dividend 100 Index (Bloomberg: SDGP Index), który posiada ekspozycję na globalny rynek akcyjny.
W skład Indeksu wychodzi 100 wybranych akcji spośród podmiotów notowanych w indeksie STOXX Global 1800 Index.
Do Indeksu wybierane są spółki o relatywnie największej stopie dywidendy względem rodzimych rynków przy jednoczesnym zachowaniu kryterium wypłat dywidendy w ostatnich pięciu latach. W procesie doboru spółek uwzględnione jest również kryterium płynności,. Skład Indeksu rewidowany jest co roku. Indeks jest indeksem cenowym, to znaczy, że do stopy zwrotu nie są wliczane dywidendy.
W Dniu Obserwacji Początkowej, wyznaczany jest Poziom Początkowy.
W Dniu Wyceny Wykupu (na zamknięcie notowań), wyznaczany jest Poziom Zamknięcia.
Jeżeli Poziom Zamknięcia znajdzie się:
-
na lub powyżej 125% wartości Poziomu Początkowego – Inwestorom zostanie wypłacone 100% wartości nominalnej Certyfikatu oraz Zysk w wysokości 25% (7,14% w skali roku);
-
powyżej Poziomu Początkowego, ale poniżej 125% wartości Poziomu Początkowego – Inwestorom wypłacone zostanie 100% wartości nominalnej Certyfikatu, powiększone o stopę zwrotu liczoną, jako różnica pomiędzy Poziomem Zamknięcia a Poziomem Początkowym (Inwestor ma udział/partycypuje w 100% we wzroście Indeksu);
-
na lub poniżej Poziomu Początkowego – Inwestorom zostanie wpłacone 100% wartości nominalnej Certyfikatu.
Wypłata wartości nominalnej oraz ewentualnego Zysku nastąpi na rachunek maklerski Inwestora posiadającego Certyfikaty w Dniu Wykupu.
Przykładowe Scenariusze
Zobacz przykładowe scenariusze, aby lepiej zrozumieć działanie produktu.
(wszystkie wykresy prezentowane w tym dziale przygotowane zostały na podstawie obliczeń własnych Biura Maklerskiego BNP Paribas Bank Polska S.A.)
Na czym oparty jest produkt?
Wynik inwestycji w certyfikaty IBV „Inwestuj Globalnie” zależny jest od notowań STOXX Global Select Div 100 EUR (Bloomberg: SDGP Index) („Indeks”), który posiada ekspozycję na globalny rynek akcyjny.
Aktualne notowania Indeksu publikowane są na stronie internetowej:
https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP .
Komentarz inwestycyjny
STOXX Global Select Div 100 EUR Index
WYKRES NOTOWAŃ ZA OSTATNICH 5 LAT
Źródło: Bloomberg
Czynniki ryzyka
Czynniki ryzyka zawiązane z certyfikatami IBV ”Inwestuj Globalnie"
- brak ochrony kapitału w przypadku zakończenia inwestycji z inicjatywy Inwestora przed Dniem Wykupu (datą zapadalności) (3,5 roku)
- w przypadku sprzedaży Certyfikatów, dokonywanej na giełdzie po cenie rynkowej z inicjatywy Inwestora przed terminem wykupu, pobierana jest opłata (zgodnie z Taryfą prowizji i opłat)
Wskaźnik ryzyka1
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Niższe ryzyko | Wyższe ryzyko |
Inne czynniki ryzyka zawiązane z certyfikatami strukturyzowanymi
Ryzyko rynkowe – inwestycja w produkty strukturyzowane wiąże się z ryzykiem, które może dotyczyć: notowań akcji, stóp procentowych, kursów wymiany walut, inflacji, zmiany wartości pieniądza w czasie, ryzyk politycznych, itp.
Ryzyko braku płynności – Emitent nie gwarantuje, że podjęte przez niego próby stworzenia rynku wtórnego powiodą się, ani też jaka będzie cena obrotu na tym rynku, zatem produkty strukturyzowane powinny być kupowane z zamiarem zatrzymania ich do dnia wykupu przez Emitenta.
Jak złożyć zapis na certyfikaty?
Przyjdź do oddziału
Odwiedź Centrum Wealth Management
Zapytaj w BGŻOptima
Zadzwoń
22 134 00 99
On-line
Klienci posiadający dostęp internetowy do rachunku maklerskiego poprzez system Sidoma
Warunki emisji certyfikatów
Okres subskrypcji |
od 14 listopada 2019 r. do 13 grudnia 2019 r. (złożony zapis jest nieodwołalny) |
Minimalna kwota i waluta inwestycji | 10.000 PLN (10 Certyfikatów po 1.000 PLN każdy) |
Dzień Obserwacji Początkowej | 17 grudnia 2019 r. |
Dzień Emisji | 27 grudnia 2019 r. |
Zysk | Inwestor ma udział/partycypuje w 100% we wzroście Indeksu z zastrzeżeniem, że Zysk ograniczony jest do 25% |
Dzień Wyceny Wykupu | 19 czerwca 2023 r. |
Dzień Wykupu (data zapadalności) | 26 czerwca 2023 r. |
Emitent | BNP Paribas Issuance B.V. |
Gwarant | BNP Paribas SA z siedzibą w Paryżu |
Oferujący i Dystrybutor | Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. |
Wartość/kwota emisji | do 30 000 000 PLN |
Liczba oferowanych Certyfikatów | do 30 000 szt. |
Wartość nominalna 1 Certyfikatu | 1 000 PLN |
Cena emisyjna 1 Certyfikatu | 1 000 PLN |
Opłata dystrybucyjna | Z tytułu przyjmowania zapisów na Certyfikaty, Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., pobiera opłatę dystrybucyjną, zgodnie z Taryfą prowizji i opłat, w wysokości uzależnionej od liczby Certyfikatów objętych zapisem, stanowiącą iloczyn łącznej wartości nominalnej subskrybowanych Certyfikatów i odpowiedniej stawki |
Okres inwestycji | 3,5 roku |
Poziom Początkowy | Wartość Indeksu na zamknięcie w Dniu Obserwacji Początkowej |
Poziom Zamknięcia | Wartość Indeksu na zamknięcie notowań w Dniu Wyceny Wykupu |
Notowanie | Zamiarem Emitenta jest ubieganie się o dopuszczenie Certyfikatów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) |
Kod ISIN: |
XS2021824706 |
Dodatkowe informacje
Dla kogo
3,5-letnie Certyfikaty strukturyzowane IBV „Inwestuj Globalnie” („Certyfikaty”), oferowane są Klientom BNP Paribas Bank Polska („Inwestorzy”):
-
oczekującym stopy zwrotu wyższej od oprocentowania lokat terminowych przy jednoczesnej akceptacji ryzyka inwestycyjnego,
-
oczekującym pełnej ochrony kapitału (ochrona w Dniu Wykupu - dacie zapadalności),
-
dysponującym doświadczeniem i posiadającym wiedzę w zakresie instrumentów finansowych o charakterze inwestycyjnym (weryfikowanym na podstawie ankiety MiFID),
-
posiadającym rachunek maklerski prowadzony przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A.
Nabywcami Certyfikatów mogą być zarówno osoby fizyczne, jak i osoby prawne, z wyłączeniem osób amerykańskich
(„US-Persons”) w rozumieniu amerykańskiej ustawy Securities Act 1933.
Ochrona kapitału
- Wartość nominalna chroniona jest w Dniu Wykupu w całości tj. w 100%, przy czym możliwe jest poniesienie straty wynikającej z kosztów nabycia.
- Ochrona kapitału nie dotyczy sytuacji wycofania się Inwestora z inwestycji z jego inicjatywy przed Dniem Wykupu.
Zakończenie inwestycji
ZAKOŃCZENIE INWESTYCJI Z INICJATYWY INWESTORA
Certyfikaty powinny być kupowane przez Inwestorów, którzy mają zamiar zatrzymać je do Dnia Wykupu (okres inwestycji wynosi 3,5 roku).
Wcześniejsze zakończenie inwestycji w Certyfikaty możliwe będzie po ich wprowadzeniu do obrotu giełdowego, poprzez złożenie zlecenia sprzedaży na GPW, za pośrednictwem biura maklerskiego prowadzącego rachunek maklerski, na którym zapisane są Certyfikaty.
Płynność obrotu Certyfikatami, zapewnia sam emitent, który pełni funkcję animatora. Animator ma obowiązek wyceny certyfikatu wg kursów rynkowych oraz wystawiania oferty kupna przez większość czasu trwania sesji giełdowej.
Realizacja wcześniejszego zakończenia inwestycji, dokonywana z inicjatywy Inwestora:
- jest związana z pobraniem przez podmiot realizujący zlecenia sprzedaży prowizji za realizację tego zlecenia;
- może się wiązać ze stratą, ponieważ realizacja zlecenia sprzedaży dokonywana jest po cenie rynkowej, a 100% ochrona kapitału obowiązuje wyłącznie w terminie zapadalności (w Dniu Wykupu);
- może być utrudniona ze względu na niską płynność, a wycena rynkowa Certyfikatów może okazać się w danym czasie niemożliwa oraz może ulegać częstym wahaniom.
Kwestie podatkowe
BNP Paribas Issuance B.V. (emitent certyfikatów IBV „Inwestuj Globalnie”) jest podmiotem zagranicznym i zgodnie z prawem nie ma obowiązku naliczania i odprowadzania podatku od wypłaconych kuponów.
W związku z tym, iż ww. certyfikaty będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym w Polsce, Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. zgodnie z art. 41 ust. 4d Ustawy z dnia 16 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych z późniejszymi zmianami oraz z art. 26 Ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych z późniejszymi zmianami, jest płatnikiem ryczałtowego podatku dochodowego. Dlatego w przypadku, gdy zostanie spełniony warunek wypłaty kuponu i na rachunki maklerskie Inwestorów zostaną przelane środki wynikające z wypłaty kuponu, Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. pobierze z rachunków maklerskich Inwestorów należny podatek.
Natomiast podatek od sprzedaży certyfikatów dokonanej przez Inwestora (nie dotyczy odkupienia certyfikatów w terminie zapadalności), jest rozliczany/płacony w taki sam sposób i w takiej samej wysokości jak podatek od zysków uzyskanych ze sprzedaży innych papierów wartościowych/instrumentów finansowych, notowanych na GPW. W związku z tym, w przypadku osiągnięcia przychodu z tytułu sprzedaży certyfikatów / papierów wartościowych, biuro maklerskie prowadzące rachunek maklerski, z którego dokonano sprzedaży, przesyła Inwestorom oraz właściwemu urzędowi skarbowemu, do końca miesiąca lutego następującego po roku podatkowym, formularz PIT-8C (informacja podatkowa o przychodach z innych źródeł oraz o niektórych dochodach z kapitałów pieniężnych). Informacje zawarte w formularzu PIT-8C powinny służyć do wypełnienia zeznania podatkowego (np. PIT 38).
Powyższa informacja nie stanowi usługi doradztwa podatkowego, a Inwestor powinien samodzielnie lub z pomocą wykwalifikowanego doradcy ocenić własną sytuację podatkową.
Dokumenty
NOTA PRAWNA
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny i został opracowany i opublikowany wyłącznie na potrzeby klientów Banku BNP Paribas Bank Polska S.A. Informacje zamieszczone w niniejszym materiale nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, jak również nie stanowią usługi doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: Dz.U. z 2017 r., poz. 1768, ze zmianami), ani porady inwestycyjnej, a także nie są formą świadczenia doradztwa podatkowego, ani pomocy prawnej. Inwestor powinien podjąć decyzję inwestycyjną samodzielnie. Inwestowanie wiąże się z ryzkiem. Inwestor musi liczyć się z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału.
Szczegółowe i wiążące informacje dotyczące produktów strukturyzowanych dystrybuowanych w Banku BNP Paribas Bank Polska S.A. zamieszczone są w Prospekcie emisyjnym, Warunkach Końcowych oraz Dokumencie zawierającym kluczowe informacje (ang. Key Information Document, KID) dotyczących poszczególnych emisji dostępnych na stronie internetowej: https://www.bnpparibas.pl/biuro-maklerskie/produkty-strukturyzowane.
DANE IDENTYFIKACYJNE
Emitentem Certyfikatów jest BNP Paribas Issuance B.V. z siedzibą w Holandii pod adresem Herengracht 595, 1017 CE Amsterdam. Emitent jest spółką w 100% zależną od BNP Paribas SA z siedzibą we Francji.
Oferującym i Dystrybutorem produktów strukturyzowanych w Banku BNP Paribas Bank Polska S.A. jest Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A., prowadzące działalność maklerską na podstawie zezwolenia udzielonego przez Komisję Nadzoru Finansowego. Biuro podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Nadzór nad działalnością Biura sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska Spółka Akcyjna, adres do korespondencji: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa, Bank BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Kasprzaka 10/16; 01-211 Warszawa zarejestrowany w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000011571, posiadający NIP: 526-10-08-546 oraz kapitał zakładowy w wysokości 147.418.918 zł w całości wpłacony.
Otoczenie rynkowe
Nastawienie Biura Maklerskiego BNP Paribas Bank Polska do globalnego rynku akcyjnego jest w krótkim oraz średnim terminie neutralne. Chociaż w krótkim terminie stratedzy Grupy BNP Paribas zwracają uwagę na ryzyka, których źródłem może być Brexit, eskalacja wojen handlowych, napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, przedłużający się okres słabszych odczytów makroekonomicznych czy rosnąca zmienność na rynkach, dostrzegają oni pozytywną sezonowość na rynku akcji w odniesieniu do ostatnich miesięcy kalendarzowych roku, a także pozytywnie postrzegają częściowe porozumienie na linii USA-Chiny.
Stratedzy Grupy BNP Paribas wśród rozwiniętych rynków akcyjnych w długim terminie pozytywnie oceniają perspektywy spółek europejskich oraz amerykańskich. Wśród rynków rozwijających się wyróżnia w szczególności podmioty notowane w Korei Południowej oraz w Singapurze, które powinny korzystać na stabilizacji wzrostu gospodarczego w Państwie Środka, oraz relatywnie atrakcyjnych wycenach akcji. Na postrzeganie rynku wpływa polityka monetarna największych banków centralnych (m.in. Fed, EBC oraz Bank Japonii) wspierająca światową gospodarkę oraz oczekiwana stymulacja gospodarki Państwa Środka oraz strefy euro. W horyzoncie kolejnych kwartałów wsparciem dla wycen spółek będą czynniki fundamentalne, czyli utrzymanie solidnego tempa wzrostu zysków na akcję europejskich spółek oraz ich relatywnie niższe wyceny względem pozostałych rynków rozwiniętych.
Ekonomiści Grupy BNP Paribas prognozują, iż tempo wzrostu światowej gospodarki, po osiągnięciu cyklicznego maksimum w 2017 r. (+3,8% r/r) i dobrych wyników w 2018 r. (+3,6% r/r), w kolejnych latach będzie delikatnie hamować (+2,9% i +2,7% odpowiednio w 2019 i 2020 r.) za co odpowiada wygasanie pozytywnych efektów reformy podatkowej w USA, negatywne efekty eskalacji konfliktu handlowego, spowolnienie tempa wzrostu w Europie i Japonii oraz jego stabilizacja w krajach rozwijających się.
W strefie euro po bardzo dobrym 2017 r. można zaobserwować obecnie spowolnienie koniunktury, a analitycy Grupy BNP Paribas prognozują zmniejszenie dynamiki PKB z 1,9% w 2018 r. do 1,1% w 2019 r. i 0,7% w 2020 r. Negatywnie na europejską gospodarkę wpływa niepewność odnośnie konfliktów handlowych na świecie, co obniża tempo rozwoju eksportu. Z kolei czynniki ryzyka politycznego, jak Brexit, sytuacja fiskalna Włoch czy spowolnienie koniunktury w globalnym przemyśle, przekładają się na mniejszą od oczekiwań wartość inwestycji przedsiębiorstw. Gospodarka Wspólnoty w ostatnich kwartałach była także pod wypływem licznych, negatywnych, ale i jednorazowych zdarzeń jak zaburzające sektor przemysłowy zmiany regulacji branży motoryzacyjnej albo problemy logistyczne związane z niskim poziomem wód w rzekach, w szczególności w Renie. Scenariusz bazowy ekonomistów Grupy BNP Paribas zakłada jednak, że gospodarka UE uniknie recesji. Tempo wzrostu PKB wspierane będzie przez dobrą sytuację na rynku pracy i wydatki konsumentów oraz ciągle niskie stopy procentowe utrzymywane przez Europejski Bank Centralny (EBC).
Przedłużający się okres słabszych danych makroekonomicznych, utrzymujące się obawy natury geopolitycznej, w szczególności co do ryzyka globalnej wojny handlowej, oraz nasilające się obawy o możliwe nadejście deflacji skłoniły Europejski Bank Centralny do kontynuowania ekspansywnej polityki monetarnej w najbliższych kwartałach, co przełożyło się na podjęte podczas wrześniowego posiedzenia decyzji o obniżeniu stopy depozytowej z (-0,40% do -0,50%), Dodatkowo, EBC od końca października wprowadził, różnicowanie stóp procentowych (ang. tiering), które zakłada obowiązywanie innej stawki stopy depozytowej dla różnych podmiotów, co w założeniu ma pozwolić na obniżkę stopy depozytowej, przy jednoczesnym braku negatywnego wpływu na sektor bankowy. Europejską gospodarkę wspierać ma także powrót programu skupu aktywów o wartości 20 mld euro miesięcznie, który będzie utrzymywany tak długo jak okaże się to konieczne. Dodatkowym wsparciem dla europejskiej gospodarki, a w szczególności dla sektora bankowego będzie oczekiwany program TLTRO polegający na udzieleniu bankom komercyjnym długoterminowych pożyczek, stanowiących zachętę do nasilenia akcji kredytowej.
W 2018 r. amerykańska gospodarka wyróżniała się pozytywnie na tle pozostałych państw rozwiniętych, jak i rozwijających się. W odróżnieniu od większości państw, w 2018 r. dynamika PKB w Stanach Zjednoczonych uległa dalszemu przyspieszeniu z 2,2% w 2017 r. do 2,9% r/r. W 2019 roku, w amerykańskiej gospodarce można spodziewać się zaniku efektu reform podatkowych Donalda Trumpa, które były jednym z głównych czynników wzrostu PKB. W związku powyższym amerykańska Rezerwa Federalna zakończyła cykl normalizacji polityki pieniężnej, obniżając w lipcu poziom stóp procentowych po raz pierwszy od ponad 10 lat oraz powtarzając ten ruch we wrześniu. Chociaż prezes Fed sugerował, że powyższego nie można odbierać jako początku głębszego cyklu luzowania polityki pieniężnej, ostatnie dane makroekonomiczne z amerykańskiej gospodarki wprowadzają niepewność co dalszego rozwoju sytuacji. Słabsze dane makroekonomiczne, w szczególności z rynku pracy powinny skłonić Fed do bardziej gołębiej retoryki Rezerwy Federalnej, co może zostać pozytywnie odebrane przez rynki akcyjne.
Ekonomiści Grupy BNP Paribas oczekują również niższego tempa wzrostu gospodarczego w Państwie Środka – zgodnie z ich prognozami dynamika PKB w zwolni w kolejnych latach z 6,6% w 2018 roku do odpowiednio 5,9% oraz 5,6% w 2019 i 2020 roku. Powyższe jest zgodne z oczekiwanymi chińskiego rządu, który zrewidował cel wzrostu gospodarczego w br. do poziomu 6-6,5%. Niemniej z drugiej strony władze w Państwie Środka zapowiedziały mocną stymulację pieniężną, jak i fiskalną chińskiej gospodarki, między innymi obniżając stopę rezerw obowiązkowych banków o 50pb, co ma pobudzić akcję kredytową. Rząd w Pekinie poza zwiększonymi wydatkami infrastrukturalnymi planuje również cięcia podatków i innych opłat, które powinny utrzymać wzrost gospodarczy powyżej 6,0% rocznie.
Spadki notowań na globalnych rynkach akcji w ostatnich miesiącach zdyskontowały w znacznej mierze obecne czynniki ryzyka, jakimi są m.in. spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego na świecie, eskalacja wojny handlowej, finalny kształt Brexitu, czy ryzyko polityczne we Włoszech. Obecnie największym ryzykiem dla globalnej koniunktury pozostaje jednak potencjalna otwarta wojna handlowa pomiędzy USA a Chinami. Niemniej, stratedzy Grupy BNP Paribas spodziewają się, iż strony w ostatecznym rezultacie wynegocjują porozumienie w perspektywie przyszłego roku. W przypadku obydwu stron istnieją istotne poboczne czynniki zachęcające do pozytywnego rozstrzygnięcia. W przypadku strony amerykańskiej są to zbliżające się wybory prezydenckie, tym samym wolą prezydenta Trumpa zapewne jest ogłoszenie sukcesu w rozmowach na linii USA-Chiny. Z kolei strona chińska bierze pod uwagę obecnie relatywnie wysoki poziom zadłużenia – w negatywnym scenariuszu rząd w Państwie Środka miałby ograniczone pole manewru w stymulowaniu gospodarki za pomocą działań fiskalnych.
Główne czynniki ryzyka, jak spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego na świecie, w tym w Chinach, eskalacja wojny handlowej czy finalny kształt Brexit które ciążyły globalnym rynkom akcyjnym w ostatnich miesiącach zostały już w znacznej mierze zdyskontowane. Natomiast rosnące szanse porozumienia na linii Waszyngton-Chin, na które wskazują ostatnie pozytywne komentarze stron oraz rosnące prawdopodobieństwo Brexit w tzw. miękkiej formie, powinno przełożyć się na poprawę globalnych nastrojów na rynku akcyjnym.
NOTA PRAWNA DOTYCZĄCA KOMENTARZA INWESTYCYJNEGO
Nadzór nad Biurem Maklerskim BNP Paribas Bank Polska S.A., adres do korespondencji: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa, sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsza publikacja została przygotowana przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. (dalej BM) dla klientów BM wyłącznie w celach informacyjnych, nie uwzględnia indywidualnej sytuacji i potrzeb klienta Niniejsza publikacja nie powinna być wykorzystywana w charakterze lub traktowana jako oferta lub nakłanianie do oferty sprzedaży, kupna lub subskrypcji instrumentów finansowych. BM dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji. Niniejsza analiza nie jest przygotowana na indywidualne zamówienie jakiegokolwiek Klienta BNP Paribas Bank Polska S.A. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyższym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez BM, opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne i BM nie gwarantuje ich sprawdzenia się. Publikacja niniejsza ani żaden jej fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. Wszelkie opinie i oceny zawarte w niniejszym dokumencie wyrażają opinie BM w dniu jego sporządzenia i mogą podlegać zmianom bez uprzedniego powiadomienia. BM nie ponosi odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność przedstawionych w niniejszym dokumencie informacji i prognoz, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Pomiędzy BM a Emitentem i spółkami/indeksami stanowiącymi aktywa bazowe nie występują powiązania i nie są mu znane informacje, o których mowa w art. 5 i 6 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 roku z zastrzeżeniem, że: Emitentem jest spółka w 100% zależna od BNP Paribas z siedzibą we Francji i do tej samej grupy kapitałowej BNP Paribas należy BM, będące Oferującym i Dystrybutorem przedmiotowych certyfikatów oraz BNP Paribas z siedzibą w Paryżu wydający rekomendacje dla spółek/indeksów stanowiących aktywa bazowe dla wskazanych certyfikatów.
Osoby sporządzające niniejszy komentarz inwestycyjny:
– pobierają stałe wynagrodzenie niezależne od wydanej analizy, komentarza, zalecenia, ceny docelowej, czy trafności rekomendacji i nie jest ono bezpośrednio powiązane z transakcjami dotyczącymi usług określonych w sekcjach A B załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE,
– nie pełnią funkcji kierowniczych i nie zajmują stanowisk w organach nadzorczych Emitenta i spółek stanowiących aktywa bazowe oraz nie są z nimi powiązani żadną umową. W celu zapobiegania konfliktom interesów dotyczącym sporządzania rekomendacji, BM stosuje rozwiązania organizacyjne, administracyjne oraz bariery informacyjne polegające na fizycznym wydzieleniu pomieszczeń BM od pozostałych pomieszczeń Banku oraz kontrolowaniu dostępu do pomieszczeń, w których sporządzane są rekomendacje. Analityków sporządzających rekomendacje obowiązuje dochowanie tajemnicy zawodowej oraz nieujawnianie informacji poufnych. Niniejszy komentarz inwestycyjny nie został udostępniony emitentowi przed datą jego publikacji, nie podlega ograniczeniom w zakresie rozpowszechniania i może być przekazywany klientom BM poprzez pocztę elektroniczną oraz jest zamieszczony na stronie internetowej BNP Paribas Bank Polska S.A. Wykaz rekomendacji/analiz/opracowań/komentarzy sporządzanych przez BM wraz z informacją dotyczącą proporcji udzielanych rekomendacji „kupuj”, „sprzedaj”, „neutralnie” jest dostępny na stronie: https://www.bnpparibas.pl/biuro-maklerskie/analizy-i-komentarze/raporty-analityczne-biura-maklerskiego.
Komentarz Inwestycyjny został sporządzony przez Zespół ds. Doradztwa Inwestycyjnego BM w składzie: Michał Krajczewski – doradca inwestycyjny (nr licencji nr 635); Szymon Nowak- analityk papierów wartościowych; Tomasz Mazurek – analityk papierów wartościowych, Adam Anioł – analityk papierów wartościowych; Lukas Cinikas - analityk papierów wartościowych.
Przykładowe Scenariusze
Wszystkie poniższe wykresy prezentowane w tym dziale przygotowane zostały na podstawie obliczeń własnych Biura Maklerskiego BNP Paribas Bank Polska S.A.
Scenariusz Optymistyczny
Scenariusz Optymistyczny
Jeżeli w Dniu Wyceny Wykupu, Poziom Zamknięcia wzrośnie o mniej niż 25% względem Poziomu Początkowego, Inwestorom zostanie wypłacona wartość nominalna Certyfikatu oraz Zysk w wysokości 100% udziału we wzroście notowania Indeksu. Jeżeli natomiast notowanie z Dnia Wyceny Wykupu przekroczy poziom 125% Poziomu Początkowego, Inwestorom zostanie wypłacony Zysk w wysokości 25%.
Poziom Początkowy
Poziom bariery górny
Instrument Bazowy
Przykład: Jeśli Poziom Zamknięcia będzie o 20% wyższy od Poziomu Początkowego, Inwestor otrzyma w Dniu Wykupu 120% wartości nominalnej. W przypadku gdy Poziom Zamknięcia wynosić będzie 135% Poziomu Początkowego, Inwestor otrzyma 125% wartości nominalnej.
Przedstawione powyżej dane są prezentowane tylko dla celów ilustracyjnych – dlatego też nie obrazują one rzeczywistego zachowania instrumentów finansowych, nie są oparte na symulacji wyników z przeszłości, przedstawiają jedynie możliwy sposób zakończenia inwestycji. W żadnym wypadku powyższe informacje nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
Scenariusz Umiarkowany/Pesymistyczny
Scenariusz Optymistyczny/Umiarkowany
- Jeżeli w Dniu Wyceny Wykupu, Poziom Zamknięcia znajdzie się poniżej Poziomu Początkowego, Inwestorom zostanie wypłacone 100% wartości nominalnej. Niniejszy scenariusz może zostać uznany za pesymistyczny, mimo 100% ochrony wartości nominalnej w Dniu Wykupu, ze względu na utraconą możliwość uzyskania zysku w przypadku zainwestowania środków w alternatywny produkt.
- W Dniu Wyceny Wykupu notowanie Indeksu może wzrosnąć nieznacznie w porównaniu do Poziomu Początkowego. Taki scenariusz można uznać za umiarkowany, mimo wypłaty zysku, ze względu na fakt, że jego wysokość może być niższa od oprocentowania lokaty terminowych.
Scenariusz umiarkowany
Poziom Początkowy
Poziom bariery górny
Instrument Bazowy
Scenariusz pesymistyczny
Poziom Początkowy
Poziom bariery górny
Instrument Bazowy
Przykład: Jeśli Poziom Zamknięcia będzie na lub poniżej Poziomu Początkowego (tj. spadnie np. o 18%, 30%, czy też o 52%), Inwestor otrzyma w Dniu Wykupu 100% wartości nominalnej. Jeżeli natomiast Poziom Zamknięcia wzrośnie nieznacznie powyżej 100% Poziomu Początkowego (tj. o 0,5%, czy też 2%), Inwestor otrzyma w Dniu Wykupu 100% wartości nominalnej oraz adekwatny kupon np. w wysokości 0,5% czy też 2%.
Przedstawione powyżej dane są prezentowane tylko dla celów ilustracyjnych – dlatego też nie obrazują one rzeczywistego zachowania instrumentów finansowych, nie są oparte na symulacji wyników z przeszłości, przedstawiają jedynie możliwy sposób zakończenia inwestycji. W żadnym wypadku powyższe informacje nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
STOXX Global Select Div 100 EUR Index
Wynik inwestycji w certyfikaty IBV „Inwestuj Globalnie” zależny jest od notowań STOXX® Global Select Dividend 100 Index (Bloomberg: SDGP Index) („Indeks”), który posiada ekspozycję na globalny rynek akcyjny, posiadający pozytywną długoterminową opinię Wealth Management Grupy BNP Paribas. Aktualne notowania Indeksu publikowane są na stronie internetowej: https://www.stoxx.com/index-details?symbol=SDGP .
W skład Indeksu wchodzą akcje 100 spółek wybranych spośród podmiotów notowanych w indeksie STOXX Global 1800 Index.;
-
Do Indeksu wybierane są spółki, które wypłacają regularnie dywidendę od co najmniej 5 lat.
-
Następnie spółki sortowane są pod względem stopy dywidendy – im wyższa tym lepiej.
-
Po uwzględnieniu kryterium płynności, spośród spółek wybieranych jest 40 z regionu Ameryki Północnej, 30 z Europy oraz 30 z regionu Azji i Pacyfiku.
-
Indeks jest indeksem cenowym, to znaczy do stopy zwrotu nie są wliczane dywidendy;
Skład Indeksu jest dostosowywany co rok, a udziały spółek w indeksie są ważone stopą dywidendy. Indeks jest obliczany i publikowany w euro (EUR).
WYKRES INDEKSU ZA OSTATNICH 5 LAT
Żródło: Bloomberg
SEKTORY WCHODZĄCE W SKŁAD INDEKSU (akcje 100 spółek)
Przemysł (19,9%)
Ubezpieczenia (18,6%)
FMCG (17,1%)
Telekomunikacja (8,2%)
Energetyka (8%)
Nieruchomości (7,4%)
Handel i usługi (5,7%)
Banki (5,3%)
Finanse (4,3%)
Ochrona zdrowia (3,3%)
Media (2,3%)
Źródło: Stoxx
UDZIAŁ GEOGRAFICZNY W INDEKSIE (Spółki mają siedziby w 10 krajach Europy)
Francja (26,4%)
Wielka Brytania (21,2%)
Szwajcaria (17,2%)
Holandia (7,7%)
Belgia (6,5%)
Dania (4,8%)
Włochy (4,5%)
Niemcy (4%)
Finlandia (3,8%)
Szwecja (2,2%)
Hiszpania (1,8%)
Źródło: Stoxx
PROGNOZY DLA INDEKSU
Źródło: Konsensus z Bloomberg
PROGNOZY DLA INDEKSU
Źródło: Konsensus z Bloomberg
Powyższe informacje zostały sporządzone na podstawie danych z dnia 8 listopada 2019 roku i opierają się na uzasadnionych założeniach wynikających z obiektywnych danych. Dane, które odnoszą się do przeszłości i wyniki w przeszłości nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Przedstawiane prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika przyszłych wyników.
STOXX Global Select Dividend 100 Index to własność intelektualna (w tym zarejestrowane znaki towarowe) STOXX Limited, Zurich, Szwajcaria („STOXX„), Deutsche Börse Group lub ich licencjodawców, która jest używana na podstawie licencji. Certyfikaty „Inwestuj Globalnie” nie są ani sponsorowane, ani promowane, rozpowszechniane lub w jakikolwiek inny sposób wspierane przez STOXX, Deutsche Börse Group lub ich licencjodawców, partnerów lub dostawców danych. STOXX, Deutsche Börse Group i ich licencjodawcy, partnerzy lub dostawcy danych nie udzielają żadnej gwarancji i wykluczają jakąkolwiek odpowiedzialność (w przypadku zaniedbania lub w inny sposób) w odniesieniu do ogólnych lub szczegółowych błędów, pominięć lub przerw w notowaniach STOXX Global Select Dividend 100 Index lub jego danych.
NOTA PRAWNA DOTYCZĄCA KOMENTARZA INWESTYCYJNEGO
Nadzór nad Biurem Maklerskim BNP Paribas Bank Polska S.A., adres do korespondencji: ul. Twarda 18, 00-105 Warszawa, sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Niniejsza publikacja została przygotowana przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Bank Polska S.A. (dalej BM) dla klientów BM wyłącznie w celach informacyjnych, nie uwzględnia indywidualnej sytuacji i potrzeb klienta Niniejsza publikacja nie powinna być wykorzystywana w charakterze lub traktowana jako oferta lub nakłanianie do oferty sprzedaży, kupna lub subskrypcji instrumentów finansowych. BM dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji. Niniejsza analiza nie jest przygotowana na indywidualne zamówienie jakiegokolwiek Klienta BNP Paribas Bank Polska S.A. Wszelkie informacje i opinie zawarte w powyższym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM za wiarygodne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez BM, opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne i BM nie gwarantuje ich sprawdzenia się. Publikacja niniejsza ani żaden jej fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową czy jakąkolwiek inną. Wszelkie opinie i oceny zawarte w niniejszym dokumencie wyrażają opinie BM w dniu jego sporządzenia i mogą podlegać zmianom bez uprzedniego powiadomienia. BM nie ponosi odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność przedstawionych w niniejszym dokumencie informacji i prognoz, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Pomiędzy BM a Emitentem i spółkami/indeksami stanowiącymi aktywa bazowe nie występują powiązania i nie są mu znane informacje, o których mowa w art. 5 i 6 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 roku z zastrzeżeniem, że: Emitentem jest spółka w 100% zależna od BNP Paribas z siedzibą we Francji i do tej samej grupy kapitałowej BNP Paribas należy BM, będące Oferującym i Dystrybutorem przedmiotowych certyfikatów oraz BNP Paribas z siedzibą w Paryżu wydający rekomendacje dla spółek/indeksów stanowiących aktywa bazowe dla wskazanych certyfikatów.
Osoby sporządzające niniejszy komentarz inwestycyjny:
– pobierają stałe wynagrodzenie niezależne od wydanej analizy, komentarza, zalecenia, ceny docelowej, czy trafności rekomendacji i nie jest ono bezpośrednio powiązane z transakcjami dotyczącymi usług określonych w sekcjach A B załącznika I do dyrektywy 2014/65/UE,
– nie pełnią funkcji kierowniczych i nie zajmują stanowisk w organach nadzorczych Emitenta i spółek stanowiących aktywa bazowe oraz nie są z nimi powiązani żadną umową. W celu zapobiegania konfliktom interesów dotyczącym sporządzania rekomendacji, BM stosuje rozwiązania organizacyjne, administracyjne oraz bariery informacyjne polegające na fizycznym wydzieleniu pomieszczeń BM od pozostałych pomieszczeń Banku oraz kontrolowaniu dostępu do pomieszczeń, w których sporządzane są rekomendacje. Analityków sporządzających rekomendacje obowiązuje dochowanie tajemnicy zawodowej oraz nieujawnianie informacji poufnych. Niniejszy komentarz inwestycyjny nie został udostępniony emitentowi przed datą jego publikacji, nie podlega ograniczeniom w zakresie rozpowszechniania i może być przekazywany klientom BM poprzez pocztę elektroniczną oraz jest zamieszczony na stronie internetowej BNP Paribas Bank Polska S.A. Wykaz rekomendacji/analiz/opracowań/komentarzy sporządzanych przez BM wraz z informacją dotyczącą proporcji udzielanych rekomendacji „kupuj”, „sprzedaj”, „neutralnie” jest dostępny na stronie: https://www.bnpparibas.pl/biuro-maklerskie/analizy-i-komentarze/raporty-analityczne-biura-maklerskiego.
Komentarz Inwestycyjny został sporządzony przez Zespół ds. Doradztwa Inwestycyjnego BM w składzie: Michał Krajczewski – doradca inwestycyjny (nr licencji nr 635); Szymon Nowak- analityk papierów wartościowych; Tomasz Mazurek – analityk papierów wartościowych, Adam Anioł – analityk papierów wartościowych; Lukas Cinikas - analityk papierów wartościowych.